私募基金是啥?

朋友們看新聞 有時候會看到私募基金(private equity)這個名詞 那它是個什麼東西
其實 私募基金是最近幾年才被廣泛使用 以前是沒有這個稱呼 它的舊稱是槓桿收購(leveraged buyout)
有前輩說過 商業機構改名字有兩個原因 一是稅務上有好處(如esso改為exxon) 二是讓別人忘記它作過見不得人的事(例子甚多 不勝枚舉)

私募基金的基本做法是 募您的錢作本 再大量舉債收購事業 經過重組裁員 要是事業賺錢 或是高價轉賣 或是分拆出售 要不就再公開上市(IPO) 這是皆大歡喜的情形 放款者收到利息 投資者賺小錢 私募基金賺大錢
要昰事業不賺錢 私募基金就會擠出現金 發給他們自己高薪 獎金和紅利 然後宣告破產 使得放款者損失大部分本金 而投資者損失全部資金

據統計 去年非財務公司的破產事件共有163件 幾乎一半是私募基金惹出來的
不幸的是 目前法律對於私募基金 對沖基金(hedge fund)和創投資金(venture capital)沒有實質的規範 所以各位朋友面臨私募基金時 要非常小心

華老(Warren Buffett)曾說過 他是和您一起賺錢(make money with you) 而私募基金是從您那兒賺錢(make money off you)
您說 再遇見私募基金 能不小心嗎?